Снижение ключевой ставки Банка России ожидалось во второй половине текущего года, но, судя по всему, оно состоится не раньше сентября. При этом на ближайшем заседании совета директоров Центробанка 7 июня не исключено повышение показателя. На этом фоне банки начали повышать ставки по депозитам. Сберегать, а не тратить становится всё выгоднее – в укрощении темпов потребления и заключается цель регулятора. Однако, как говорят эксперты, выгодоприобретателями станут далеко не все вкладчики.
Намёки властей
В этом году внимание участников финансового рынка будет отвлечено от заседания совета директоров Центробанка на более важное событие – выступление президента РФ Владимира Путина в рамках Петербургского международного экономического форума. Руководство Банка России даже приняло решение перенести конференцию по итогам заседания на два часа – с традиционных 15.00 по Москве на 17.00.
Впрочем, интриги в предстоящем заседании немного. Большинство экспертов сходятся в том, что ставка будет немного увеличена. Тем более что намёк на вероятность принятия такого решения в конце мая дал заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Заботкин. «Я думаю, что альтернативный сценарий [повышение ставки] будет предметно рассматриваться и на июньском заседании», – заявил он. Участники рынка привыкли верить заместителю Эльвиры Набиуллиной.
Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков 5 июня на полях экономического форума дал свой прогноз. По его мнению, монетарные власти приступят к снижению ключевой ставки не раньше сентября, поскольку инфляция пока находится на достаточно высоком уровне.
Инфляция не унимается
– В условиях ускорения инфляции и дефицитного рынка труда мегарегулятору, вероятно, придётся перейти к реализации альтернативного сценария денежно-кредитной политики, повысив ключевую ставку на 50–150 базисных пунктов, – комментирует «Октагону» ведущий научный сотрудник лаборатории социального моделирования Центрального экономико-математического института РАН Сергей Гатауллин.
Исполнительный директор финансового маркетплейса «Выберу.ру» Ярослав Баджурак убеждён, что 17-процентная ставка (то есть повышение на 100 базисных пунктов) стала бы «компромиссным вариантом, который усилит сдерживающее влияние на спрос и инфляционные ожидания, но без драматичного охлаждения экономики».
«Мы наблюдаем, что инфляционное давление не снижается, а проводимая денежно-кредитная политика пока не приблизила Банк России к цели – инфляции на уровне 4 процентов».
Ярослав Баджурак
исполнительный директор финансового маркетплейса «Выберу.ру»
Профессор кафедры экономической теории Финансового университета при Правительстве РФ Сергей Толкачёв также считает наиболее вероятным сценарием очередное повышение ставки. При этом он обращает внимание на то, что инфляция стала разгоняться с апреля 2023 года – с минимума в 2,31 процента до нынешних 7,84 процента, и за весь прошедший год её темпы по месяцам в годовом выражении непрерывно возрастали.
– Инфляция в годовом выражении последние месяцы не снижается и даже немного растёт. Хотя цикл повышения [ключевой ставки] длится уже девять месяцев, она выросла более чем в два раза – с 7,5 до нынешних (пока) 16 процентов, – отмечает он. – Эта динамика доказывает, что ключевая ставка не в состоянии сбить темпы роста цен, поскольку инфляция в России сегодня определяется не спросом, как думает ЦБ, а факторами предложения.
Консервация тоже возможна
Есть среди участников финансового рынка и те, кто ожидает сохранения ставки на текущем уровне. Они апеллируют к среднесрочному прогнозу Центробанка от 26 апреля, в котором даётся среднегодовой показатель ключевой ставки на 2024 год в диапазоне 15–16 процентов, и напоминают, что страшилки о повышении ставки появляются с завидной регулярностью, в то время как с 15 декабря 2023 года она остаётся прежней.
– Полагаем, что в ближайшее время ключевая ставка не изменится. Учитывая прогноз среднегодового значения в 15–16 процентов и предыдущие комментарии руководства Банка России, «ключ» ещё довольно долго будет находиться на текущих уровнях. Вопрос повышения рассматривается всерьёз регулярно, но с конца прошлого года ставка остаётся неизменной, – поясняет «Октагону» заместитель директора департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк» Вадим Шамин.
Ранее представители регулятора сообщали, что пик инфляции ожидается во втором квартале из-за эффекта базы прошлого года, а с третьего квартала подъём цен замедлится, добавляет собеседник. По этой причине повышение «ключа» 7 июня представляется ему маловероятным.
Охота за клиентом началась
Не дожидаясь решения Центробанка, многие банки начали повышать ставки по вкладам. Максимальную доходность, по данным финансового маркетплейса «Банки.ру», можно получить в «Московском кредитном банке» – до 20 процентов годовых. Сбербанк, ВТБ и «Росбанк» предлагают ставку 18 процентов. «Дом.рф», Газпромбанк и «Локо-Банк» – 19 процентов. Главный аналитик «Банки.ру» Богдан Зварич объясняет эту тенденцию тем, что банки перестали ожидать снижения ключевой ставки в ближайшие месяцы. Сам он прогнозирует её сохранение с ужесточением сигнала о грядущем повышении.
Некоторые банки, не дожидаясь решения Центробанка начали повышать ставки по вкладам.Фото: Сергей Карпухин/ТАСС
Вадим Шамин не склонен связывать изменение банковской политики с ожиданием роста ставки. По его мнению, причина подъёма депозитных ставок в первую очередь кроется в значительном увеличении лимитов по переводам между своими счетами в разных банках с 1 мая. С этого дня граждане могут без комиссии переводить деньги онлайн между своими счетами в разных банках в пределах 30 млн рублей. Ранее ежемесячный лимит составлял 100 тыс. рублей.
– По сути, отмена существовавшего ограничения открыла новый этап конкуренции на розничном рынке. Повышение лимитов снижает барьеры и издержки для клиентов по переходу в другой банк, в котором могут быть более интересные условия. В частности, это актуально для клиентов, у которых зарплатные карты в крупных банках, поскольку именно в них ранее отсутствовали способы переводов без комиссии на суммы свыше 100 тысяч рублей. В такой ситуации повышение ставок по вкладам и накопительным счетам может служить эффективным инструментом привлечения или сохранения клиентов, – полагает он.
Старые вкладчики проигрывают
В действительности максимальная ставка действует для новых клиентов, при этом наиболее выгодные вклады краткосрочные – на три – семь месяцев. Если, например, вкладчику повезло и срок его депозита истёк как раз к моменту повышения банком ставок по депозитам, пролонгировать свой вклад по самой высокой ставке не получится. Наиболее выгодные условия предлагаются новым клиентам или тем, кто вносит свежую наличность на счёт. При пролонгации старого депозита потеря по сравнению с новым вкладом составит 5–7 процентов. В случае, если вкладчик решит пойти на хитрость – снять деньги и положить их заново, – его попросят выждать два месяца. Единственным решением для желающего получить максимальный доход становится переход в другой банк, что теперь стало возможным без каких-либо издержек.
Однако в Ассоциации российских банков призывают вкладчиков с осторожностью распоряжаться своими средствами, внимательно изучать условия вкладов и не бросаться на предлагаемый высокий процент.
Особенно это касается тех, чей срок вклада пока не истёк. Велик соблазн закрыть старый депозит, пусть и ценой потери всех процентов, перевести деньги в другой банк и открыть там вклад на максимально выгодных условиях.
– Но здесь необходимо считать. Если, например, деньги лежали девять месяцев под 12 процентов, по условиям вклада вы потеряете, даже разместив их на новом вкладе под 17–18 процентов. Разница просто нивелируется. Если это вклад пополняемый отзывной и на нём, например, должно остаться 500 тысяч, а то, что сверху, можно снять, то это неплохой вариант: надо снимать и класть под более высокую ставку. А если вклад срочный, при котором вы теряете проценты при снятии, это будет крайне невыгодно, – говорит председатель правления ассоциации Олег Скворцов.
Так или иначе, по его словам, при росте ставок новые клиенты, очевидно, выигрывают относительно старых.
22 марта 2024