Принятое на минувшей неделе советом директоров Центробанка (ЦБ) РФ решение повысить ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт (до 8,5 процента) стало неожиданностью для аналитиков. Большинство предсказывали повышение на 0,5 процентного пункта. Не очень готовы к столь резкому изменению оказались и банки. Однако им приходится менять свою политику вслед за регулятором. Ставки по депозитам и кредитам ожидаемо поползли вверх. Появились ли у потребителя шансы «перехитрить» инфляцию?
С 16 сентября 2022 года ключевая ставка Банка России составляла 7,5 процента. Решение повысить её сразу на 1 процентный пункт в ЦБ объяснили усилившимся инфляционным давлением в экономике. «Динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года ослабление рубля существенно усиливают проинфляционные риски», – говорится в заявлении Центробанка.
Риск роста цен был отмечен и президентом РФ Владимиром Путиным на совещании по экономическим вопросам 25 июля. «Уже отмечаются признаки ускорения инфляции, в том числе из-за того, что предложение российских производителей отстаёт от спроса», – заявил он. По данным ЦБ, текущие темпы прироста цен превысили 4 процента в пересчёте на год и продолжают расти.
По итогам года регулятор ожидает инфляцию в 5–6,5 процента (ранее прогноз по нижней границе был зафиксирован на 4,5 процента). При этом Банк России дал однозначный сигнал бизнесу, сообщив, что на ближайших заседаниях ставка снова может быть повышена для стабилизации инфляции вблизи целевых 4 процентов в 2024 году.
Максимальные ставки по вкладам с сентября 2022 года до 21 июля 2023-го составляли 6,5–8 процентов. По состоянию на начало июля, по данным ЦБ, максимальный показатель достигал 7,8 процента. После объявления решения Банка России максимальные ставки, на первый взгляд, резко выросли. Так, по информации портала Банки.ру, «Дом.рф» предлагает ставку 11,1 процента. Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк и Росбанк – 10 процентов.
Однако на столь привлекательный процент могут претендовать вкладчики, готовые выполнить ряд условий. Во-первых, в большинстве случаев срок вклада должен быть не менее трёх лет. Например, в Сбербанке при размещении средств на год процент по вкладу лучший: он составит всего 8,2. Таким образом, по сравнению с прежними условиями выгода составляет менее 0,5 процентного пункта. Во-вторых, размещаемые средства не могут быть переложены с других счетов в том же банке. В-третьих, в ряде банков выгодный процент распространяется только на сумму свыше 1 млн рублей.
Ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков советует вкладчикам следующую схему:
«Если вы сделали вклад пару месяцев назад и ваш договор с банком не предусматривает штрафа за досрочное расторжение, возможно, имеет смысл снять средства и сделать новый вклад под более выгодный процент».
Андрей Кочетков
ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»
– Тут надо быть готовым к тому, что самые высокие ставки распространяются на очень длинные депозиты и на большие суммы. Речи о 100 тыс. рублей на три месяца не идёт. А вот 5 млн на три года можно положить под очень хорошие ставки, – предупреждает эксперт.
С другой стороны, как говорит аналитик, можно избрать и иную тактику и не торопиться, потому что ключевая ставка с высокой долей вероятности снова может быть повышена, а значит, и депозиты станут ещё более выгодными. В среднесрочном прогнозе ЦБ оценка средней ключевой ставки за период с 24 июля до конца года составляет 8,5–9,3 процента. В 2024 году Банк ждёт 8,5–9,5 процента. Эксперт «БКС Экспресс» Игорь Галактионов полагает, что «на горизонте 2023 года ключевая ставка поднимется не выше 10 процентов», но, скорее всего, достигнет 9,5 процента, что необходимо для того, чтобы «добиться жёсткого монетарного эффекта» при 6,5-процентной годовой инфляции.
Таким образом, продолжает Андрей Кочетков, в ожидании ещё более высокой ставки можно сейчас разместить средства на краткосрочном депозите, дождаться ещё одного повышения ставки и тогда уже сделать долгосрочный вклад.
– Подчеркну, что надо обращать особое внимание на штрафные санкции. Банки предусматривают их, поскольку им невыгодна ситуация, при которой клиент досрочно снимает средства. Прежние депозиты размещены банками в определённых инструментах, под них идёт доход, который банки хотели бы зафиксировать. Если происходит снятие депозита, образуется кассовый разрыв, – поясняет он.
Вслед за ключевой ставкой закономерно вырастут и ставки по кредитам. В этом году банковское кредитование демонстрировало позитивную динамику, что отметил в своём выступлении и Владимир Путин.
«По предварительным данным, на 1 июля годовой прирост рублёвых корпоративных кредитов превысил 21 процент, а кредитов физическим лицам – 16,7 процента», – сообщил он. Вероятно, после роста ставок эта динамика снизится. По сути, именно для этого – сокращения спроса – и была принята такая мера.
За год кредитные ставки для населения существенно сократились. Как следует из статистики Центробанка, ставки по краткосрочным кредитам для физлиц (до года) в мае 2023 года составляли в среднем 19,7 процента (годом ранее – около 25 процентов), по долгосрочным – 12,7 процента (в мае 2022-го – 15,1 процента), по краткосрочным автокредитам – 12,6 процента (было 20,6), долгосрочным – 14,1 процента (было 20,4). Средняя ставка по ипотеке, по данным «Дом.рф», в июле составила 11 процентов для новостроек, 11,2 процента на вторичное жильё, по льготной ипотеке с господдержкой – 7,5 процента, по семейной – 5,5 процента.
По прогнозам экспертов, новые ставки по потребительским и автокредитам могут вырасти до прошлогодних показателей, по ипотечным – примерно на 1 процентный пункт.
При этом спрос на ипотеку может ненадолго активизироваться из-за опасений более существенного подорожания. Специалисты «Инком-Недвижимость» уже зафиксировали рост потенциального спроса на новостройки в столице на 44 процента в текущем месяце и увеличение числа сделок на 39 процентов по сравнению с июнем.
– С одной стороны, у нас ещё действуют льготные программы по ипотеке. Если человек в них попадает, его ставка не должна сейчас заботить. Если же доступа к таким программам нет, имело смысл более активно заниматься ипотекой в первом полугодии. Многие это и делали. Если решать квартирный вопрос нужно срочно, этим надо заниматься сейчас, не откладывая на следующий год, – рекомендует Андрей Кочетков.
По словам эксперта, пока инфляция только разгоняется, и прогнозировать, как долго это продлится, невозможно. Для компенсации роста потребительских цен, по его словам, стоит обратить внимание не только на депозиты, если это позволяет финансовая грамотность: – Например, есть такой инструмент, как ОФЗ ИН (Облигации федерального займа с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции. – τ.). Сейчас они несколько отстают от инфляции. Она сегодня достигла 3,86 процента, премия по ОФЗ ИН – около 3 процентов сверх индекса цен. То есть доходность сейчас не такая высокая, как ставка ЦБ, но в будущем может сложиться ситуация, при которой облигации будут интереснее депозитов. Также серьёзно выше депозитов среднесрочные облигации федерального займа. Лет на 10 там доходность выше 10 процентов.
Что касается такого традиционного инструмента, как банковские депозиты, то они позволяют не слишком сильно отставать от инфляции, но и не опережать её.
Как говорит эксперт, опережение инфляции предполагает активное инвестирование (в акции или облигации) с принятием на себя определённых рисков, на что готовы далеко не все. – В любом случае самый проигрышный путь – держать деньги под подушкой, где они портятся. Депозит позволит вам отставать хотя бы не на три шага, а на один, – резюмирует Кочетков. Отметим, что доля россиян, имеющих какие-либо сбережения, крайне невелика. Как показал опрос, проведённый Anderida Financial Group, по итогам прошлого года лишь 40 процентов респондентов имели возможность откладывать средства. А по данным социологического исследования Банка России, 36 процентов опрошенных граждан предпочитают хранить сбережения в наличных.
11 мая 2023