Запад предпринимает очередные недружественные шаги в отношении российской экономики, всё больше и больше закрывая для неё свой рынок на неопределённый срок. Американским компаниям теперь запрещено оказывать услуги по приобретению российских металлов, осуществлять их экспорт, реэкспорт, продажу или поставки. Рестрикции не касаются металлов, произведённых до 13 апреля этого года. Давление на отечественную металлургию идёт уже давно. Основной удар до сих пор принимал на себя «Русский алюминий». Теперь к нему присоединился «Норильский никель». Впрочем, ужесточение давления было предсказуемым, и к нему готовились. Главной точкой реализации российского никеля и алюминия долгое время является Гонконгская биржа.
С ГЭС не пропадём
Процесс переориентации «Русского алюминия» на азиатские рынки идёт, но небыстро и сложно, что приводит к повышению себестоимости производства. Спасением для отрасли может стать увеличение потребления внутри страны. Специалисты считают, что это реалистичный сценарий и уже через два года поставки первичного алюминия на внутренний рынок вырастут в полтора раза.
Россия сейчас занимает второе место в мире по производству первичного алюминия, три четверти объёма продукции ориентированы на экспорт. В текущих условиях такая пропорция для отрасли опасна, поэтому поставки на внутренний рынок надо увеличивать. Эксперты предполагают, что технологический суверенитет сферы обеспечит повышение внутрироссийского потребления алюминия на треть – до полутора миллионов тонн в год. Достичь этого показателя нужно в ближайшие два-три года. Согласно официальному отчёту ОК «Русал», в 2023 году поставки холдинга на внутренний рынок, который включает и страны СНГ, составили почти 32 процента от общего объёма его продаж. 38,4 процента пришлось на продажи в государства Азии. По сравнению с 2022 годом это направление прибавило более чем 10 процентов. Тем не менее чистая прибыль российского производителя упала в несколько раз. В целом в прошлом году предприятия «Русала» произвели 3,84 млн тонн алюминия. На отметке производства приблизительно 3,7–3,8 млн тонн компания держится последние пять лет.
«Русал» вытесняют на внутренний рынок
Российские производители алюминия вошли в число компаний, которые больше всего пострадали от разрыва экономических отношений с Западом.
Перейти к материалуПри этом «Русал» не свернул программу реконструкции своих предприятий в Сибири. В частности, Красноярского алюминиевого завода. И буквально на днях компания подписала с администрацией Красноярска соглашения по различным социальным проектам на общую сумму 2 млрд рублей.
Сильной стороной «Русского алюминия», которая позволяет ему держать удар, по оценкам аналитиков, является его структура. Это вертикально интегрированный холдинг, который контролирует всю цепочку производства – от добычи бокситов до выплавки. Серьёзным потрясением для него стало прекращение поставок глинозёма из Австралии и с Украины. Однако в конце 2023 года «Русал» объявил о приобретении доли производителя этого сырья в Китае. Известно также, что все основные алюминиевые заводы находятся в Сибири, в непосредственной близости от крупных ГЭС. Это также положительно влияет на себестоимость производства и сглаживает негативные внешние факторы.
Лондон, гуд-бай
Что касается «Норильского никеля», то у него, по последним данным, на Китай приходилась половина всех продаж. В Европе и Америке оставалась треть. Очередные недружественные шаги не стали сюрпризом для российского бизнеса. То, что Запад пустился во все тяжкие, было ясно уже давно. И готовиться всегда надо к самому худшему варианту. Правда, непонятно, для кого он в итоге станет худшим.
«Изменения очень существенные. Например, у нас были планы экспансии на другие рынки. И наоборот, мы участвовали в разных стартапах в других странах в надежде привести их в Россию. Такие возможности сейчас практически полностью ушли. Вся парадигма нашего бизнеса, который был больше завязан на вовлечённость в международную цепочку создания продукта и технологии, сейчас переориентируется на внутреннюю историю с попыткой вовлечь в это какие-то дружественные страны и партнёров. Где-то это получается, где-то пока нет. В целом это серьёзное изменение в системе планирования и в системе ожиданий», – заявлял в январе президент ПАО «ГМК “Норильский никель”» Владимир Потанин.
По поводу решения минфина США компания «сожалеет» и считает, что оно усугубит ценовую неустойчивость, повысит неопределённость в цепочке поставок и спровоцирует рост конечной цены, а это отрицательно скажется на потребителях таких металлов по всему миру.
Выстрел в ноги
«Норникель» является основным налогоплательщиком Красноярского края: на Таймыре расположены его основные активы.
– Запрет на импорт алюминия, меди и никеля российского производства со стороны минфина США приведёт к уходу компаний с Лондонской биржи металлов и Чикагской товарной. Он вызовет временные и ограниченные организационные издержки, но не скажется существенно на их финансовых показателях. «Норникель» и «Русал» не использовали Лондонскую биржу в качестве значимого канала сбыта, ориентируясь в основном на страны Азии. К тому же на фоне введения санкций против российских цветных металлов цены на металлы значительно выросли. Похоже, мы наблюдаем повторение истории с рынком энергоносителей, – рассуждает глава комитета по экономике и налоговой политике Законодательного собрания Красноярского края Егор Васильев.
Аналитики «Брокеркредитсервиса» уточняют, что доли Англии и Соединённых Штатов в продажах «Русала» и «Норникеля» составляли примерно по 5 процентов.
«Запрет на прямой импорт не страшен, но санкции могут привести к дисконтам в продажах компаний, как это было, например, с золотом в 2022 году», – утверждают в инвестиционном агентстве.
По мнению экспертов, запрет на импорт приведёт к уходу компаний с Лондонской биржи металлов.Фото: HM Treasury/Flickr/CC BY-NC-ND 2.0 DEED
В Минпромторге России полагают, что отечественные металлурги – слишком важный игрок мирового рынка и вытолкнуть его оттуда невозможно никакими санкциями.
«Мы изучаем вместе с экспертами реальное влияние данных запретов и вырабатываем решение. Понимание, что нужно делать, есть. В целом не могу не отметить, что так называемые недружественные России правительства ряда стран уже не первый раз попадают, я бы сказал, в ловушку Эйнштейна, которому приписывают известную фразу: “Повторение одного и того же действия раз за разом в надежде на изменение – это безумие”. Мне кажется, им уже надо смириться с мыслью, что в ответ на любые санкции мы достаточно оперативно и эффективно принимаем решения, которые нивелируют их последствия», – говорит заместитель министра промышленности и торговли РФ Виктор Евтухов.
Уточним: наметившееся в первой декаде апреля падение цен на никель после заявления минфина США сменилось резким подъёмом (примерно на 9 процентов). Повысились цены и на медь. Алюминий стабильно растёт начиная с февраля.
15 мая 2023