Экспортная выручка стран ОПЕК от продажи нефти за 2023 год снизилась на 18 процентов – такие данные на днях опубликовала организация в своём ежегодном статистическом бюллетене. Нефтегазовые доходы бюджета России, работающей в координации с картелем, за тот же период тоже обвалились до минимума за последние 16 лет, составив 8,82 трлн рублей или 28 процентов поступлений бюджета. Это ставит под вопрос разумность сделки ОПЕК+, ведь она преследовала цель поддержать цены на нефть и доходы бюджетов стран-участниц.
Нефтегазовые доходы российского бюджета в текущем году упали более чем на 23,9 процента по отношению к показателям 2022-го, составив 8,82 трлн рублей или 6 процентов от ВВП. В 2024 и 2025 годах ситуация продолжит ухудшаться. По прогнозам Минфина, госказна от нефти и газа получит 8,65 (5,4 процента ВВП) и 8,48 (5 процентов ВВП) трлн рублей соответственно.
Ещё в 2014 году нефть и газ формировали более 51 процента бюджета. Официальные объяснения такого падения поступлений закольцовывают проблему, а не объясняют её, поскольку ссылка в них идёт в том числе на падение цены нефти марки Urals. Но именно ради поддержания стоимости барреля Россия жертвует долей нефтяного рынка в рамках сделки с ОПЕК +.
Рост нефтегазовых доходов бюджета – одна из задач, декларируемых Правительством. Однако в абсолютном выражении добыча нефти тоже падает, составив в минувшем году 530 млн тонн, что на 1 процент ниже показателей 2022 года. В нынешнем году, если верить данным Минэкономразвития, добыча может стать самой низкой с 2020 года – 523 млн тонн. При этом динамика добычи нефти определяется не только обязательствами в рамках ОПЕК+ (хотя именно их роль подчёркивает профильный вице-премьер Александр Новак) и даже не санкциями, а возможностями по быстрому наращиванию предложения.
Способность увеличить добычу – одно из самых важных конкурентных преимуществ на рынке нефти, однако есть сомнение, что Россия им обладает. Минэнерго не делится информацией о наличии свободных мощностей по добыче нефти, тогда как Международное энергетическое агентство оценивает их в размере 10 млн баррелей в сутки, что немного превышает текущий уровень добычи (9,22 млн баррелей в сутки в мае).
Роснедра сообщали, что один из ключевых опережающих параметров – прирост запасов – также стал минимальным за последние шесть лет, объяснив это усложнением условий геологоразведки. В абсолютном выражении прирост запасов всё ещё превышает объём годовой добычи и составляет 565 млн тонн. В 2021 году Правительство утвердило федеральный проект «Геология: возрождение легенды», рассчитанный до 2030 года. Проект предусматривает достижение к концу его реализации показателя воспроизводства запасов в 150 процентов. Однако в этом году показатель, по данным Роснедр, ожидается ещё хуже, чем в прошлом, – 525 млн тонн. К тому же из открытых в 2023 году месторождений только одно можно считать крупным.
Проблема явно не в исчерпанности фондов – в России разведано всего 30–60 процентов ресурсов.
При ухудшающейся структуре запасов бюджетные ассигнования на разведку нефти и газа снижаются год от года. Если в 2014 году эта сумма составляла 15 млрд рублей, то в этом едва превысила 12 млрд. Компании софинансируют работы, и только в ушедшем году они потратили на это 318 млрд рублей. Уровень государственных инвестиций в геологоразведку будет способствовать постепенному сжатию запасов, сокращению добычи, а значит, и ухудшению положения на мировом рынке энергоресурсов.
Эксперты отмечают, что осложнение ситуации с запасами происходит на фоне растущих и даже рекордных темпов эксплуатационного и поисково-разведочного бурения. Отсутствие при этом запуска крупных проектов говорит, с одной стороны, об увеличении доли трудноизвлекаемых запасов, которые требуют больших объёмов проходки, с другой – о необходимости доразведывать старые месторождения ввиду дефицита новых. Всё это никак не сигнализирует о готовности пройти пик добычи нефти, ожидающийся в 2027–2029 годах, в минимально «спортивной» форме.
Свободные мощности ОПЕК+ – это, как минимум, способность оказывать влияние на нефтяной рынок, а значит, на крупнейшего потребителя и производителя сырья – США. Как максимум, это «оружие сдерживания» с угрозой применения радикального сценария в виде обрушения цен и уничтожения конкурентов с более высокой точкой безубыточности. Это также возможность оперативно реагировать на рост спроса, который возможен в условиях кризиса или эскалации военных действий.
По данным управления по энергетической информации минэнерго США, свободные мощности стран ОПЕК до 2025 года составят около 4 млн баррелей в сутки, из которых три четверти – это возможности саудитов. Согласно прогнозу Международного энергетического агентства, к 2030 году в мире возникнут свободные мощности в ещё большем объёме – 9 млн баррелей в cутки. Эта «термоядерная бомба» под непрочный фундамент баланса на нефтяном рынке составлена совокупными возможностями четырёх стран – Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта и Ирака. Перспективы появления России в числе держателей этого инструмента международного влияния не просматриваются. В это время Эр-Рияд уже намекал на планы быстро нарастить поставки, сообщив в июне, что планирует увеличивать добычу в 2026–2028 годах до 12,3 млн баррелей в сутки.
Минимум свободных мощностей в РФ – серьёзное снижение возможностей по регулированию рынка.
Сам факт наличия потенциала по наращиванию поставок действует на цены охлаждающе, ограничивая влияние сделки ОПЕК+. Опасения на этот счёт высказывал на Петербургском международном экономическом форуме глава «Роснефти» Игорь Сечин, отметив, что страны Персидского залива инвестируют в строительство мощностей и налаживают каналы сбыта. Даже Иран, несмотря на международные санкции, имеет свободные мощности. На решение Сечин тоже намекнул: большинство стран-участниц ОПЕК+ в состоянии выдержать снижение цен, компенсируя его объёмами поставок.
Иными словами, развитие рынка сейчас в куда большей степени зависит от того, как долго саудиты будут готовы отказываться от монетизации дополнительных объёмов нефти, а не от усилий России по сокращению добычи. Остаётся вопрос: для чего продлевается сделка? Спрос на энергию со стороны дружественного Глобального Юга, на страны которого на 95 процентов ориентирован российский экспорт, растёт в любых прогнозах. А игра на снижение цен позволит, с одной стороны, подорвать сланцевую промышленность США (пока точка безубыточности составляет 62 доллара за баррель, но американские компании уже идут на месторождения с 30–38 долларами за баррель), с другой – обессмыслить потолок цен на нефть, который используется как один из ключевых санкционных инструментов против России.
25 июня 2024